Aktienmärkte geben an den europäischen Börsen nach
Die europäischen Aktienmärkte notierten am 8. Oktober 2026 schwächer, belastet durch steigende Energiepreise und anhaltende Spannungen an den Staatsanleihemärkten. Zur Mittagszeit stand der paneuropäische Stoxx 600 0,9 Prozent im Minus, mit breiten Verlusten in Mailand, Madrid, Frankfurt und Paris. Die italienischen Aktien verzeichneten die stärksten Verluste: Der FTSE Mib fiel zur Mittagszeit um 1,4 Prozent und schloss mit einem Minus von 1,35 Prozent. Bankaktien trieben den Rückgang auf dem Kontinent voran und fielen im EuroStoxx-Bankenindex um 1,8 Prozent, während Automobilwerte 1,8 Prozent und Luxusgüter 1,6 Prozent einbüßten. Im Gegensatz dazu erholten sich London und Amsterdam zum Handelsschluss: Der FTSE 100 stieg um 0,3 Prozent und der Amsterdamer AEX legte um 0,66 Prozent zu, als die Renditen von ihren Morgenhöchstständen zurückgingen.
Energiekosten steigen angesichts der Spannungen im Nahen Osten
Die Preise für Rohöl und Erdgas legten im Handelsverlauf zu, nachdem im Nahen Osten neue Angebotssorgen aufgekommen waren. Brent-Rohöl-Futures mit Lieferung im Dezember stiegen um 5,3 Prozent auf 105,50 Dollar je Barrel, während West Texas Intermediate mit Lieferung im November um 5,2 Prozent auf 92,80 Dollar je Barrel zulegte. Der Anstieg folgte einem neuen Angriff auf einen Öltanker im Persischen Golf und einer langsameren Erholung des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormus. US-Medien berichteten zudem, dass US-Präsident Donald Trump vor den Zwischenwahlen im November Optionen im Zusammenhang mit dem Iran prüft. Die europäischen Gaspreise am Handelsplatz Amsterdam erreichten fast 80 Euro je Megawattstunde, bevor sie sich bei 79,20 Euro je Megawattstunde einpendelten, was die Inflationssorgen der Zentralbanken verstärkte.
Druck auf die Renditen von Staatsanleihen
Die Märkte für Staatsanleihen spiegelten die erhöhte Vorsicht der Anleger angesichts anhaltender Inflation und fiskalischer Entwicklungspfade wider. In den Vereinigten Staaten lag die Rendite zehnjähriger Treasuries bei 5,28 Prozent, dem höchsten Stand seit 2002, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärt hatte, dass weitere Zinserhöhungen nötig sein könnten, um den Preisdruck zu dämpfen. In Europa erreichten die Renditen zehnjähriger Benchmark-Anleihen im Morgenhandel ihre Höchststände, bevor sie zum Geschäftsschluss einen Teil ihrer Zugewinne abgaben. Französische zehnjährige OAT-Renditen notierten bei 4,89 Prozent, während die Rendite zehnjähriger italienischer BTP bei 4,62 Prozent und die spanischer Bonos bei 4,12 Prozent lag. Die Renditen deutscher Bundesanleihen, die als europäischer Benchmark dienen, schlossen bei 3,49 Prozent, was den französischen Spread bei 139 Basispunkten und den italienischen Spread bei 116 Basispunkten beließ. Analysten von eToro verwiesen auf breitere systemische Sorgen an den europäischen Schuldenmärkten:
Wenn Verkäufe französische, deutsche, spanische und italienische Institute gleichzeitig treffen, bedeutet das, dass die Anleger über das französische Risiko hinausblicken – insbesondere in einem Europa, in dem mehrere Länder hohe Schulden und zunehmend enge Spielräume haben.
Fiskalische Prüfung und Entwicklungen im italienischen Bankwesen
Der Ausverkauf bei Staatsanleihen fiel mit einer verstärkten Aufmerksamkeit für die französischen Staatsfinanzen zusammen, wo Prognosen der Europäischen Kommission für 2026 ein Haushaltsdefizit von 5,1 Prozent des BIP und für 2027 von 5,7 Prozent vorsehen. Die französische Staatsverschuldung soll von 115,6 Prozent des BIP im Jahr 2025 auf 118,1 Prozent im Jahr 2026 steigen, während die bevorstehende Präsidentschaftswahl 2027 weitere politische Unsicherheit mit sich bringt. In Italien sahen sich Finanzaktien neben dem Druck auf Staatsanleihen auch hausgemachtem Gegenwind ausgesetzt. Banca Monte dei Paschi di Siena fiel, nachdem Credit Agricole sich weigerte, ein geplantes Übernahmeangebot für Banco BPM unter der Führung von Vorstandschef Luigi Lovaglio zu unterstützen. Der Übernahmeplan steht am 29. Oktober vor einer entscheidenden Abstimmung der Aktionäre von Monte dei Paschi. Mediobanca verlor 3,6 Prozent, Unicredit fiel um 2,7 Prozent und Stellantis büßte im Mailänder Handel 4,1 Prozent ein, während der Energieproduzent Eni 2,1 Prozent zulegte.