Goldman Sachs korzysta na silnym handlu
Goldman Sachs odnotował w trzecim kwartale zysk w wysokości 5,29 mld USD, czyli 17,01 USD na akcję, w porównaniu do 4,10 mld USD (12,25 USD na akcję) rok wcześniej. Prognozy zebrane przez LSEG wskazywały na 13,02 USD na akcję. Dział obrotu akcjami odnotował 72-procentowy wzrost kwartalnych przychodów do 6,44 mld USD, podczas gdy przychody z instrumentów o stałym dochodzie, walut i towarów wyniosły 3,47 mld USD, co oznacza spadek o 1% rok do roku. Opłaty z bankowości inwestycyjnej wzrosły o 21% w stosunku do ubiegłego roku, osiągając 3,22 mld USD, a przychody z doradztwa, wyższe o 18%, były rekordowe dla tego banku inwestycyjnego. Akcje Goldman Sachs wzrosły o 3,8% przed otwarciem sesji we wtorek, 13 października. Prezes David Solomon stwierdził w oświadczeniu:
Pomimo obecnej złożoności i niepewności na świecie, pozostajemy w bardzo dobrej pozycji, aby nadal dostarczać wyniki naszym klientom.
Zysk JPMorgan rośnie, akcje spadają
JPMorgan Chase odnotował w trzecim kwartale zysk netto w wysokości 15,3 mld USD, czyli 5,57 USD na akcję, w porównaniu do 14,4 mld USD (5,07 USD na akcję) rok wcześniej. Akcje banku spadły o około 3% w handlu przedsesyjnym i zamknęły się spadkiem o 0,9%. Jak podał Il Messaggero, zysk na akcję okazał się niższy od oczekiwanych przez analityków LSEG 5,85 USD, co byłoby pierwszym takim wynikiem banku od końca 2023 roku. Opłaty z bankowości inwestycyjnej spadły o 8% w stosunku do drugiego kwartału, ale wzrosły o 14% rok do roku, a przychody w dziale rynków wzrosły o 15%. Dochód odsetkowy netto, z wyłączeniem rynków, wzrósł o 6% do 24,7 mld USD, a średni poziom kredytów wzrósł o 10% rok do roku. Prezes Jamie Dimon stwierdził w oświadczeniu:
Opłaty z bankowości inwestycyjnej wzrosły w tempie kilkunastu procent, wspierane przez wysoki poziom aktywności klientów, choć aktywność ta nieco wyhamowała w trakcie kwartału.
Spowolnienie transakcji pod koniec września
Aktywność w zakresie fuzji i przejęć w trzecim kwartale spadła o 41% w porównaniu do poprzednich trzech miesięcy, osiągając 993 mld USD, według danych LSEG. Poziom ten po raz pierwszy od drugiego kwartału 2025 roku spadł poniżej 1 bln USD. Rynek IPO stracił impet w ostatnich tygodniach po mocnym początku roku, a analitycy oceniają, że jest on selektywny, a nie zamknięty. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe we wrześniu po raz pierwszy od 2023 roku, podczas gdy rynek obligacji doświadczył jednej z najgorszych wyprzedaży w ostatnich latach, co wywindowało globalne rentowności do poziomów niespotykanych od początku wieku. Dyrektor finansowy JPMorgan, Jeremy Barnum, powiedział podczas rozmowy z dziennikarzami:
Uważam, że ogólne warunki dla portfela bankowości inwestycyjnej pozostają bardzo, bardzo silne.
Barnum dodał, że spowolnienie z drugiej połowy września może przenieść się na czwarty kwartał i że skłania się ku opóźnieniom, a nie odwoływaniu transakcji. Dyrektor finansowy Citigroup, Gonzalo Luchetti, przekazał, że bank odnotował słabszą aktywność w bankowości inwestycyjnej w trzecim kwartale po rekordowych wolumenach z pierwszej połowy roku. Dyrektor finansowy Wells Fargo, Mike Santomassimo, wskazał, że aktywność handlowa klientów wyraźnie zwolniła w ostatnich tygodniach września, zwracając uwagę na duży skok rentowności 10-letnich obligacji.
Citigroup i Wells Fargo rozczarowują, akcje spadają
Przychody Citigroup w trzecim kwartale wyniosły 23,8 mld USD, co według Il Messaggero jest najwyższym wynikiem za trzeci kwartał w ciągu ostatnich dziesięciu lat, a zysk na akcję w wysokości 2,85 USD przekroczył prognozy. Zysk Wells Fargo wzrósł o 6,5% do 5,95 mld USD i przebił prognozy zysków, jednak przychody wzrosły o 2% do 21,9 mld USD wobec oczekiwanych 22,3 mld USD. Akcje Citigroup zamknęły się spadkiem o 5,6%, a Wells Fargo o 3,1% w dniu 13 października. Indeks Dow Jones spadł o 0,35%, Nasdaq stracił 0,15%, a S&P 500 obniżył się o 0,02%. Akcje spółek technologicznych ciążyły sesji po tym, jak chiński producent chipów CXMT poinformował o postępach w platformie pamięci, a Il Messaggero podało, że Micron stracił 5% po tym, jak rynek w Seulu spadł o ponad 5%.
Dimon o stopach procentowych i gospodarce
Dimon opisał gospodarkę wciąż wspieraną przez inwestycje biznesowe i wydatki konsumpcyjne, ale ostrzegł, że warunki staną się trudniejsze, jeśli stopy procentowe będą dalej rosły. ANSA podała, że powiedział on stacji CNBC, iż przejście z 5% na 6% byłoby bardziej bolesne niż z 4% na 5%, ponieważ kredytobiorcy musieliby płacić więcej i refinansować zadłużenie przy wyższych stopach, przy możliwym lekkim rozszerzeniu spreadów kredytowych. ANSA oszacowała rentowność 10-letnich obligacji skarbowych na około 5,3% pod koniec września, w porównaniu do około 4% sześć miesięcy wcześniej, podczas gdy Il Messaggero wskazało poziom 5,2%. Jego oświadczenie zwróciło również uwagę na duże deficyty fiskalne, utrzymującą się inflację, wysokie ceny aktywów, rosnące stopy procentowe i zmieniające się warunki geopolityczne, choć zaznaczył, że JPMorgan pozostaje przygotowany na szeroki wachlarz scenariuszy.