Transakcja
Crédit Agricole uzgodnił przejęcie 100% kapitału IKB Deutsche Industriebank od Lone Star Funds, teksańskiej firmy private equity, która była właścicielem niemieckiego kredytodawcy przez 18 lat. Porozumienie ogłoszono we wtorek, 13 października 2026 roku. Francuski bank nie ujawnił ceny, ale poinformował, że transakcja jest finansowana ze środków własnych. Spodziewa się, że wpłynie ona na wskaźnik CET1 o około 20 punktów bazowych, a jej zamknięcie planowane jest na drugi kwartał 2027 roku, po uzyskaniu standardowych zgód regulacyjnych.
Wyjście po długim okresie posiadania
Lone Star kupił IKB od państwowego banku KfW w sierpniu 2008 roku za sumę, którą Frankfurter Allgemeine określa jako niską trzycyfrową kwotę w milionach euro, krótko przed upadłością Lehman Brothers. IKB był pierwszym niemieckim bankiem, który latem 2007 roku wymagał ratunku, gdy KfW przygotował pakiet o wartości prawie dziesięciu miliardów euro. Lone Star później nadszarpnął swoją reputację u regulatora bankowego, odmawiając restrukturyzacji Düsselhyp, który przejął w 2010 roku i który musiały ratować wszystkie prywatne banki, co sprawiło, że IKB znalazł się pod ściślejszym nadzorem. Przez lata podejmowano kilka nieudanych prób sprzedaży IKB. Landesbank Hessen-Thüringen, który według doniesień był gotów zaoferować około 600 milionów euro kilka dni wcześniej, odszedł z kwitkiem.
- KfW ratuje IKB pakietem o wartości prawie dziesięciu miliardów euro, jako pierwszy niemiecki bank wymagający takiej pomocy
- Lone Star kupuje IKB od KfW za podobno niską trzycyfrową kwotę w milionach euro
- IKB zaczyna pozyskiwać depozyty detaliczne poprzez IKB direkt
- Crédit Agricole uzgadnia przejęcie IKB od Lone Star Funds
- Spodziewana finalizacja przejęcia, po uzyskaniu zgód regulacyjnych
Co wnosi nabywca
Według Frankfurter Allgemeine, IKB był ograniczony w swojej podstawowej działalności kredytowej, częściowo dlatego, że musiał pozyskiwać finansowanie na rynku kapitałowym. Crédit Agricole nie ma takich ograniczeń, dzięki czemu IKB będzie mógł udzielać większych kredytów średniej wielkości klientom korporacyjnym. Bank posiada również wyjątkowo duży portfel obligacji, na który naciskał nadzorca, częściowo z powodu wątpliwej reputacji Lone Star. Po wzroście stóp procentowych w 2022 roku, portfel ten generuje obecnie ukryte straty w bilansie. Cel IKB, jakim jest 60 milionów euro rocznego zysku netto, jest osiągany tylko nieznacznie i wyłącznie dzięki instrumentom pochodnym. Depozyty detaliczne zgromadzone przez IKB direkt od 2011 roku mogą szybko odpłynąć do konkurencyjnych banków oferujących lepsze oprocentowanie. Crédit Agricole określa Niemcy jako rynek priorytetowy i chce skupić się na Mittelstand, czyli rodzinnych małych i średnich przedsiębiorstwach, które IKB finansuje przy silnym wsparciu KfW.
Konkurencja i pracownicy
Francuskie banki coraz mocniej wchodzą na rynek niemiecki. Crédit Mutuel kupił Oldenburgische Landesbank oprócz Targobank, a Crédit Agricole wchodzi teraz na rynek poprzez IKB. Crédit Agricole jest trzecim co do wielkości bankiem w Europie pod względem sumy bilansowej, za BNP Paribas i HSBC. SAPO zauważa, że Lone Star sprzedał już Novo Banco funduszowi BPCE w 2025 roku, co sfinalizowano w kwietniu 2026 roku, co czyni IKB drugim europejskim bankiem sprzedanym przez Lone Star francuskiej instytucji. IKB zatrudnia około 600 osób, które według Frankfurter Allgemeine mogą odetchnąć z ulgą po prawie 20 latach niepewności.
Co dalej
Przejęcie wymaga jeszcze standardowych zgód organów regulacyjnych, a Crédit Agricole spodziewa się sfinalizować je w drugim kwartale 2027 roku. Frankfurter Allgemeine przewiduje, że pod nowym właścicielem akcja kredytowa i relacje z nadzorcami staną się łatwiejsze. Gazeta sugeruje również, że IKB prawdopodobnie straci swoją nazwę w ramach grupy, kończąc powiązanie z Lone Star, które ciążyło na banku od 2008 roku.